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集团企业举行私募可交换债券专题培训

来源:bet官网365入口 发布时间: 2016-10-16 815 次浏览

10月14日,集团企业在总部举行“金控大讲堂”2016年第13期培训——私募可交换债券业务专题培训,由广发证券股份有限企业债券华南业务部副总经理薛方主讲,集团本部和辖属企业近90位员工参加培训,集团企业总经理梁宇莅临现场。

薛方从中央鼓励金融创新的政策背景出发,梳理了涉及可交换债的相关规定。通过对政策的解读,将可交换企业债券定义为由上市企业股东(国内的法人)依法发行的、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市企业股份的企业债券。通过剖析可交换债的发行主体、操作方式、市场情况等要素,总结出可交换债的本质是在纯债基础上内嵌了标的股票看涨期权,对发行人的作用主要表现在低成本融资、高溢价减持和资本运作、并购重组等方面。在此基础上,薛总详细先容了可交换债在换股条款、赎回条款、回售条款和修正条款方面的独特性。并通过对比传统转债工具、定增、股权质押融资和大宗减持,结合相关案例和市场重点关注的问题,突出先容了可交换债的投资价值和产品优势。

 

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